日前召開的全國金融工作會議對未來的金融工作作出總體部署,隨后央行工作會議也對具體細(xì)項做出重點規(guī)劃。近日,多位研究人士紛紛獻(xiàn)策,對工作重點提出了設(shè)想和建議,其中存款保險、利率市場化等多個議題成為關(guān)注的焦點。
發(fā)展存款保險時機(jī)已成熟
央行在年度工作會上強(qiáng)調(diào),要進(jìn)一步做好建立存款保險制度的準(zhǔn)備工作。事實上,有關(guān)部門認(rèn)為,存款保險制度經(jīng)過多年的探索與研究,目前推出的時機(jī)已經(jīng)成熟。
所謂存款保險制度,是指銀行按一定比例向特定機(jī)構(gòu)繳納一定保險金,當(dāng)發(fā)生危機(jī)時,由存款保險機(jī)構(gòu)通過資金援助等方式來保障其清償能力的一項制度,該制度意味著政府對銀行的隱性擔(dān)保將變?yōu)橐苑尚问綖橹鞯娘@性擔(dān)保,當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時,存款保險機(jī)構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款,從而保護(hù)存款人利益,維護(hù)銀行信用。
中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任、中共中央政策研究室原副主任鄭新立透露,高層認(rèn)為要通過興辦各類存款保險公司,用市場機(jī)制來化解金融風(fēng)險,同時還要建立貸款的擔(dān)保機(jī)制。區(qū)域性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管責(zé)任應(yīng)當(dāng)由地方政府、地方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)監(jiān)管責(zé)任。除了用行政手段、通過監(jiān)管來化解風(fēng)險,還要通過市場機(jī)制,走保險的路子,通過市場建立保險機(jī)制來化解金融風(fēng)險。
中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,如果沒有存款保險制度,利率市場化以及金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻降低以后會出現(xiàn)問題,所以要通過存款保險制度來保護(hù)金融投資者的利益,這樣對銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營很重要。
他同時指出,通常認(rèn)為中國的幾家國有銀行不存在破產(chǎn)倒閉的可能性,推出存款保險往往容易增加成本,因此這些銀行可能并不積極。這是推行存款保險制度的一個障礙。但如果只讓中小銀行加入,可能會使得中小銀行的經(jīng)營成本增加,反而會使得中小銀行發(fā)生道德風(fēng)險,發(fā)生逆向選擇,因為經(jīng)營成本高就會冒險做更高收入的業(yè)務(wù),從而進(jìn)行彌補(bǔ),這樣使中小銀行出問題的風(fēng)險會更大。因此,所有的商業(yè)銀行都要參加存款保險。
推進(jìn)利率市場化時機(jī)仍待觀察
穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化是過去五年推進(jìn)的工作重點之一。鄭新立認(rèn)為,利率市場化體現(xiàn)了金融體制改革的方向,這是市場機(jī)制配置金融資源的重要改革原則。不過,央行行長周小川在談到利率市場化問題時表示,利率市場化改革有條件進(jìn)一步推進(jìn),但目前推進(jìn)利率市場化的時機(jī)還不是太好。他指出,從國際國內(nèi)形勢比較的角度看,2008年的金融危機(jī)以來,國際上一些發(fā)達(dá)國家是零利率,在利率缺口太大的情況下推進(jìn)利率市場化就會出現(xiàn)一些特殊問題,對資本流動會造成很大的壓力。
央行研究局局長張健華在談到利率市場化時也指出,如果利率放開,大家都去拉存款,為了拉好客戶,降低貸款利率,自然息差就會是一個收窄的趨勢。因此,利率市場化的改革對金融業(yè)的沖擊是比較大的,金融業(yè)還需要接受更多的考驗。
外匯儲備經(jīng)營管理水平有待提高
提高外匯儲備經(jīng)營管理水平是全國金融工作會議提出的一個重要課題,央行也表示將通過創(chuàng)新外匯儲備運(yùn)用方式來實現(xiàn)。
交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平建議,在當(dāng)前形勢下,存量外匯儲備不宜迅速推進(jìn)多元化,調(diào)整宜徐圖緩進(jìn),以防現(xiàn)有的存量美元資產(chǎn)受損。增量外匯儲備的投資方式應(yīng)創(chuàng)新,實現(xiàn)投資的多元化,如技術(shù)、資源、土地、藝術(shù)品和股權(quán)等。
鄭新立認(rèn)為,合理的外匯儲備規(guī)模是保持半年的進(jìn)口所需,約1萬億美元,現(xiàn)有剩余儲備的2萬億美元可以參與海外直接投資。一是獲得更多能源資源的勘探權(quán)和開發(fā)權(quán),解決中國長遠(yuǎn)發(fā)展和面臨的瓶頸約束;二是提高自主創(chuàng)新能力,利用海外科技資源進(jìn)行企業(yè)并購;三是搞加工貿(mào)易,帶動零部件和原材料的出口;四是搞工程承包,帶動勞務(wù)出口,用資本輸出帶動商品勞務(wù)輸出。
【上海證券報】