10月26日—29日,第十八屆五中全會于北京舉行,“十三五”規(guī)劃作為主要議題引起了國內外的廣泛關注。據(jù)悉,“十三五”規(guī)劃涉及生物醫(yī)藥、環(huán)保、國防軍工、機械、通信與計算機、文化傳媒等行業(yè),以及工業(yè)4.0、食品安全、智能交通、公共文化消費、健康養(yǎng)老消費、二胎政策等主題。
上周A股市場在“雙降”利好消息之下,周一周二按預期呈現(xiàn)上漲趨勢,股指多次站上3400點關口,周三起拋壓負重逐漸累積,股指滬指在3400點附近震蕩整理。截至10月30日收盤,三大股指期貨近月合約的貼水程度相對上周小幅擴大,滬深300股指期貨主力合約IF1511貼水95個基點,中證500股指期貨IC1511貼水301個基點,上證50股指期貨IH1511貼水27個基點。同時上周兩融規(guī)模小幅提升,兩融余額上升至1萬億。截至10月30日,上證綜指收于3,382.56點,全周下跌0.88%;深成指收于11,546.05點,全周下跌0.49%;滬深300指數(shù)收于3,534.08點,全周下跌1.04%;中小板指數(shù)收于7,795.92點,全周下跌0.36%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收2,478.28點,全周下跌2.37%。
軍工主題分級B表現(xiàn)搶眼
從市場交易情況看,上周所有被動股票型優(yōu)先份額(分級A)日均成交額為20.8億元,一周成交為104億元,相對前一周小幅減少。從上周成交額排名前20只優(yōu)先份額來看,平均隱含收益率(采用下期約定收益率計算)為4.88%,平均折價率為2.75%。
上周所有被動股票型進取份額(分級B)的日均成交額達到61.6億元,一周成交額達308億元,成交活躍度相對之前降低。成交活躍的品種包括軍工B(150182)、創(chuàng)業(yè)板B(150153)、證券B(150172)和醫(yī)藥B(150131)。受軍工主題投資影響,上周表現(xiàn)較好的是國防B(150206)和軍工B(150182),漲幅分別為10%和9%。
精選主題性分級B品種
上周隨著基準利率下調和市場利率不斷下行,分級A的走勢出現(xiàn)一些分化。其中,固定利率的分級A受到追捧從而價格不斷攀升;在浮動利率的分級A中,高約定收益品種表現(xiàn)強于低約定收益品種。我們建議穩(wěn)健型投資者應精選品種,可適當配置高約定收益率的分級A,如創(chuàng)業(yè)股A(150303)、高鐵A端(150325)和環(huán)保A端(150323)等。
隨著市場風險偏好上升,我們建議投資者可積極把握好分級B的投資機會。建議關注“十三五”規(guī)劃相關主題,如醫(yī)藥B(150131)、新能車B(150212)、軍工B(150182)、工業(yè)4B(150316)和環(huán)保B端(150324)等。由于市場之前普遍對寬松的貨幣政策有所預期,若下周市場還是未能站穩(wěn)3400點且成交額沒有明顯放量的話,建議重倉持有分級B類份額的投資者逢高減持,進行波段操作。
來源:中國證券報