本周三組期指雖盤中走勢略有分化，但均線系統(tǒng)呈多頭格局。截至周二收盤，IF、IH和IC加權(quán)指數(shù)分別上漲0.37%、0.60%和0.05%，對應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)滬深300和上證50指數(shù)分別上漲0.32%、0.67%，中證500指數(shù)下幅下跌0.08%，期現(xiàn)波幅差別不顯著。由于本周將要交割，市場移倉換月較為顯著，從10月合約升貼水幅度來看，IH合約表現(xiàn)為升水結(jié)構(gòu)，升水0.43%，較前期擴(kuò)大，IF和IC合約分別貼水0.11%和0.61%，期指貼水幅度與前期相比明顯降低，同時(shí)市場流動性較上周明顯上升。

三組期指總成交量大幅增加而持倉量變化相對較小，本周連續(xù)兩個(gè)交易日總成交量增加14367手至52187手，創(chuàng)一個(gè)半月以來新高，總持倉量增加1432手至97536手，創(chuàng)一個(gè)月以來新高。從周二持倉量和成交量來看，IC和IF指數(shù)持倉量分別小幅減少92手和208手，IH指數(shù)持倉量增加329手，成交量方面，IF、IH和IC指數(shù)的成交量分別大幅增加1584手、1814手和2204手，IF、IH、IC合約成交持倉比分別為0.51、0.53、0.57，市場流動性較上周明顯上升。

從前20名、10名和前5名席位三組持倉量變化來看，三組期指多空均大幅減倉，前20名席位呈現(xiàn)全線減倉行為，其中IH指數(shù)多頭減倉力度明顯大于空頭，IF指數(shù)多頭減倉力度微幅大于空頭，而IC指數(shù)合約顯示空頭減倉力度略微大于多頭，且減倉席位集中于前10名席位。

具體來看，IH指數(shù)合約的三組多空頭持倉量減少程度均大于1000手，其中前20名席位多頭減少1687手，空頭減少1570手；IF指數(shù)前20名多頭減倉1961手，空頭減倉1904手；IC指數(shù)多空減倉量差別不是很大，前20名席位多頭減倉2008手，空頭減倉2305手。前5名大戶持倉基本呈現(xiàn)凈多頭持倉，且大幅減倉席位均集中于第一名中信期貨席位，對于IC指數(shù)合約來看，除中信期貨席位為凈空單持倉30手外，其余均為凈多頭持倉。

與上周對比，三組期指凈持倉整體偏空頭，其中IC指數(shù)三組持倉席位中前5名和前10名席位為凈多頭，且分別增加32手和90手，而前20名席位則為凈空頭持倉，減少297手至257手。IF和IH指數(shù)前三組持倉席位均為凈空頭，且兩者變化呈現(xiàn)明顯分歧，其中，IF指數(shù)三組持倉席位全線減少，而IH指數(shù)三組持倉席位全線增加，前5名、前10名和前20名凈空頭持倉分別增加325手、189手和117手。

從以上數(shù)據(jù)變化可以看出，股指期貨臨近交割，市場操作偏謹(jǐn)慎。

來源：期貨日報(bào)