煤焦悲觀不止 空單繼續(xù)持有
新紀(jì)元期貨 石磊
盤(pán)面分析
受累于周末房地產(chǎn)行業(yè)的動(dòng)蕩，周一地產(chǎn)股領(lǐng)跌A股市場(chǎng)，商品方面，建材板塊期貨品種均深跌近3%。焦煤主力1405合約周一低開(kāi)于928元/噸，日內(nèi)大幅走低，下探899元/噸小幅回升，期價(jià)報(bào)收中陰線大跌26點(diǎn)收于906元/噸，短期均線族高位黏合并拐頭向下，給期價(jià)帶來(lái)重壓。成交和持倉(cāng)巨幅放量，其中主力多空均大幅增持，但多頭增倉(cāng)更為顯著。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，KDJ三線拐頭向下。焦炭1405合約走勢(shì)更為悲觀，低開(kāi)低走大跌53點(diǎn)幾近跌停，技術(shù)指標(biāo)顯示弱勢(shì)信號(hào)，期價(jià)跌破1280一線屢創(chuàng)歷史新低，倉(cāng)量飆升。持倉(cāng)方面，日內(nèi)多空均大幅增持并且多頭增持較重，但整體仍以空頭占優(yōu)。技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)，KDJ三線高位回落。顯然市場(chǎng)預(yù)計(jì)這次大跌之后，期價(jià)將離“底部”不遠(yuǎn)。但實(shí)際上粗鋼日均產(chǎn)量一月份數(shù)據(jù)顯示下滑跡象，而從房地產(chǎn)市場(chǎng)蔓延開(kāi)來(lái)的悲觀情緒不會(huì)戛然而止，短期仍將繼續(xù)發(fā)酵，煤焦空勢(shì)延續(xù)，中線既不具備宏觀利好又不具備基本面利好，仍需繼續(xù)耐心等待入場(chǎng)時(shí)機(jī)。
操作建議
空勢(shì)延續(xù)，空單持有。
基本面
1、國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨：日照港主焦煤（A9.5%，V<20%，0.3%S，G80，Y21mm）澳大利亞產(chǎn)車板價(jià)維持于945元/噸，再跌25元/噸。邢臺(tái)主焦煤平均價(jià)1020元/噸。邢臺(tái)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)1260元/噸�；幢睖�(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)1350元/噸，較前期下調(diào)50元/噸。太原二級(jí)冶金焦（A12.5%，0.65%S）車板含稅價(jià)下調(diào)至1300元/噸。大型焦化企業(yè)開(kāi)工率仍為92%。
2、年味尚未褪去，大型煤礦調(diào)價(jià)的消息卻異�；鸨�，各大主流煤礦爭(zhēng)先恐后下調(diào)煤炭?jī)r(jià)格。據(jù)上海鋼聯(lián)資訊最新披露，日前山西焦煤集團(tuán)發(fā)布調(diào)價(jià)消息，自2月1日起下調(diào)2月份鐵路銷售價(jià)格，幅度為20~50元/噸不等。其中，白龍礦肥煤下跌40元/噸，辛置礦肥煤下跌30元/噸，呂梁山下跌50元/噸。與此同時(shí)，山西省另外兩大煤礦潞安能源、陽(yáng)泉煤業(yè)均對(duì)煤炭銷售價(jià)格進(jìn)行了下調(diào)。其中，潞安能源各礦鐵路銷售價(jià)(含稅)下調(diào)40元/噸。另外，作為華東地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格風(fēng)向標(biāo)的兗礦出臺(tái)了調(diào)價(jià)政策，對(duì)精煤掛牌價(jià)下調(diào)30元/噸，同時(shí)還伴有優(yōu)惠政策。
3、2014年1月份，全球65個(gè)納入國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的國(guó)家的粗鋼總產(chǎn)量達(dá)到1.3億噸，同比下降0.4%。中國(guó)2014年1月份粗鋼產(chǎn)量6160萬(wàn)噸，同比下降了3.2%。在亞洲其他國(guó)家中，日本2014年1月粗鋼產(chǎn)量940萬(wàn)噸，同比提高6.1%。韓國(guó)1月份粗鋼產(chǎn)量600萬(wàn)噸，同比提高1.9%。在歐洲，德國(guó)2014年1月份粗鋼產(chǎn)量370萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.2%。意大利1月粗鋼產(chǎn)量為220萬(wàn)噸，同比提高27.8%。西班牙1月份粗鋼產(chǎn)量為110萬(wàn)噸，同比提高了11.1%。英國(guó)1月粗鋼產(chǎn)量為110萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.5%。土耳其2014年1月粗鋼產(chǎn)量為280萬(wàn)噸，同比下降了0.9%。俄羅斯1月粗鋼產(chǎn)量為590萬(wàn)噸，同比提高4.1%，烏克蘭1月的產(chǎn)量為250萬(wàn)噸，同比下降13.5%。美國(guó)1月粗鋼產(chǎn)量為730萬(wàn)噸，同比下降了0.5%。巴西1月粗鋼產(chǎn)量為270萬(wàn)噸，同比下降1.4%。2014年1月全球65個(gè)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)能利用率同比下降了2.5個(gè)百分點(diǎn).為74.4%，環(huán)比提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)。
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