核心觀點(diǎn)一覽：
1.近期政策面利好頻出，中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。今年10月財(cái)新制造業(yè)PMI跌破枯榮線，股指短線調(diào)整后有望延續(xù)反彈。
2.美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布在即，美國(guó)第三季度勞工成本意外上升，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能維持鷹派措辭的預(yù)期。美元指數(shù)企穩(wěn)上漲，黃金短線承壓回落，多單注意保護(hù)盈利。
3.油粕板塊近期延續(xù)整體偏空。周三豆粕增倉(cāng)小幅反彈而菜粕顯著下挫，刷新階段低點(diǎn)，兩者分化顯著。三大油脂小幅探低回升，均維持低位震蕩，其中菜油也探至下半年新低、棕櫚油承壓短期均線、豆油爭(zhēng)奪8000一線。
4.周三鐵礦石突破900一線、刷新兩年高點(diǎn)，螺紋小幅跟隨上行、站上60日線，雙焦則在部分鋼廠下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格后震蕩小幅回落。短線政策利好驅(qū)動(dòng)下，需求相對(duì)穩(wěn)定的鐵礦石領(lǐng)銜黑色系謹(jǐn)慎偏多，暫不宜盲目抄頂。
5.因?qū)χ袞|供應(yīng)中斷的擔(dān)憂暫時(shí)緩解，內(nèi)外盤原油弱勢(shì)下跌；不過WTI原油下方80美元/桶關(guān)口或有技術(shù)支撐，國(guó)內(nèi)原油系商品跟跌積極性不高。多低硫空高硫套利謹(jǐn)慎持有；瀝青多單逢高減持觀望；進(jìn)口成本高企，日內(nèi)LPG盤面表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多單謹(jǐn)慎短線思路對(duì)待。PTA供給端有減量，但原油震蕩反復(fù)及終端需求轉(zhuǎn)弱，限制反彈空間，可嘗試多PTA空PX套利。
6.周三滬鎳主力合約連續(xù)兩日?qǐng)?bào)收長(zhǎng)陰線，滬鎳近期加速下行，跌破去年7月低點(diǎn)水平，創(chuàng)兩年新低。鎳市過剩預(yù)期正在逐步兌現(xiàn)，隨著電積鎳產(chǎn)能繼續(xù)釋放，在鎳產(chǎn)業(yè)需求不見好轉(zhuǎn)的情況下，鎳的全面過剩有所加劇，近期庫(kù)存累積也較為明顯。短線鎳市難言樂觀，重點(diǎn)關(guān)注14萬一線支撐，以及11月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議結(jié)果。
7.10月最后一天，銀行間隔夜資金面迎來年內(nèi)“最緊月末”，隨著跨月結(jié)束后，今日隔夜和7天利率中樞有所回歸。在前期流動(dòng)性整體收斂后，目前市場(chǎng)預(yù)期仍不穩(wěn)，遇到稍許變化，資金面摩擦就會(huì)加劇。債市經(jīng)過近期的回調(diào)，利空情緒充分釋放，進(jìn)一步下行壓力減弱，資金擾動(dòng)因素消退，期債或存在上行可能，后續(xù)走勢(shì)還需關(guān)注11月資金面變化。
8.周三歐洲宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷，市場(chǎng)觀望情緒較重，成交量有所縮減，集運(yùn)指數(shù)震蕩運(yùn)行。目前來看，班輪公司此輪控航的持續(xù)性成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)上漲持續(xù)性存疑，短期集運(yùn)震蕩格局不改。
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