核心觀點一覽:
1.政策面接連釋放積極信號,待美聯(lián)儲加息落地,風險偏好將繼續(xù)回升,股指短期或延續(xù)反彈,維持逢低偏多的思路。
2.美國10月制造業(yè)PMI再創(chuàng)新低,美聯(lián)儲利率決議即將公布,市場已經(jīng)提前消化了加息75個基點的預期,關注是否透露關于加息放緩的信號,黃金短期或面臨方向性選擇。
3.受助于空頭回補,芝加哥大豆創(chuàng)五周新高收于1446。目前巴西大豆播種率過4成,美豆收割率過8成。俄羅斯退出黑海谷物協(xié)議引發(fā)全球供應擔憂加劇,對葵油出口的擔憂,給予棕櫚一定價格支撐。印尼庫存壓力緩解,但馬來仍是累庫預期。博弈棕櫚油短多行情。
4.市場情緒回升,黑色系商品周三延續(xù)小幅震蕩反彈,但應注意基本面缺乏有效改善,反彈高度或相對有限。操作上建議空單暫時回避,博弈超跌反彈需謹慎,后續(xù)走勢有待觀察。
5.近兩日國債期貨震蕩下行,主要受到股市顯著反彈的影響,國債各品種收益率上行,長端上行幅度更大。國債期貨短期或繼續(xù)調(diào)整。
6.內(nèi)外盤原油延續(xù)反彈,SC原油考驗700關口壓力,關注夜里美聯(lián)儲議息會議結果。成本支撐較強,高硫燃料油延續(xù)修復性反彈;低硫燃料油被動跟隨原油波動。基本面支撐轉弱,瀝青跟漲不積極。需求旺季預期支撐下,液化氣維持多頭配置。PTA被動跟隨原油波動,僅可輕倉試多。乙二醇低位企穩(wěn)反彈,但基本面制約續(xù)漲空間。甲醇謹慎偏多;PVC僅以超跌反彈思路對待;聚烯烴被動跟漲。
7.本輪價格下跌更多的是宏觀情緒和交易屬性的驅(qū)動,自從節(jié)后整個工業(yè)品指數(shù)已經(jīng)在逐漸承壓下行,化工和黑色等金屬連續(xù)下跌創(chuàng)新低。還有就是交易屬性板塊輪動補跌的邏輯驅(qū)動,此前擠倉導致有色估值相對較高。今日期市氛圍回暖,部分有色金屬翻紅。
8.最近宏觀情緒較為反復,隔夜美國9月職位空缺意外增加,表明對勞動力的需求仍然強勁,但供應管理協(xié)會的調(diào)查顯示,美聯(lián)儲抗通脹努力成效顯著,市場仍在博弈12月是否放緩加息,不過整體情緒較周初明顯好轉,金屬延續(xù)反彈姿態(tài)。