核心觀點一覽:
1.央行維持MLF利率不變,M2增速不及預期,年初仍有再次降準的可能。近期政策利好預期升溫,股指連續(xù)下跌后存在反彈的要求,注意把握低吸機會。
2.受美聯(lián)儲官員鷹派講話的推動,美元指數(shù)和美債收益率反彈,黃金短線承壓回落。但中東局勢升級引發(fā)避險情緒,黃金維持逢低偏多的思路。
3.稅期擾動開始顯現(xiàn),因走款會有延遲,還需觀察后續(xù)情況。增量規(guī)模亦不及預期,但組合逆回購仍維持一定投放,機構(gòu)降準寬松預期再起,短期流動性還將面臨稅期及跨春節(jié)時點擾動,市場關(guān)注央行后續(xù)操作,短期國債期貨將維持震蕩態(tài)勢。
4.市場提前消化報告利空,豆粕跟隨美豆小幅反彈,豆粕空單止盈。馬棕庫存降幅超預期,且國內(nèi)需求轉(zhuǎn)好,棕櫚油偏多對待。
5.周二黑色系整體暫時止跌,雙焦受河南煤礦事故的支撐小幅反彈,螺紋、鐵礦小幅探低回升,暫未顯著破位但形態(tài)不算樂觀;久娑,鋼材供需偏弱,黑色系產(chǎn)業(yè)鏈自下而上的冬儲為主要驅(qū)動,后續(xù)需觀察冬儲空間與節(jié)奏。操作上建議雙焦短空暫時離場,螺紋、鐵礦分別關(guān)注3900和60日線支撐,若有效則短空離場。
6.近期市場反復權(quán)衡中東局勢及需求前景擔憂,原油低位區(qū)間波動。液化氣續(xù)跌動能衰減,空單考慮止盈離場。福海創(chuàng)裝置降負至5成,短線PTA陷入震蕩走勢。華東主港庫存持續(xù)去化,乙二醇表現(xiàn)相對堅挺。供給端有減量,苯乙烯偏強運行,多單謹慎短線思路對待。
7.周二滬銅窄幅震蕩運行,國內(nèi)出現(xiàn)寬松預期,但美元指數(shù)企穩(wěn)于102之上,施壓基本金屬。春節(jié)臨近,現(xiàn)貨市場需求逐漸減弱,國內(nèi)銅庫存有所回升,市場交投氛圍較為謹慎,多空交織,滬銅窄幅震蕩運行。
8.周二集運指數(shù)延續(xù)寬幅震蕩運行,市場多空情緒交織,現(xiàn)貨即期報價已有觸頂跡象,傳統(tǒng)農(nóng)歷春節(jié)前出貨小高峰已接近尾聲,從季節(jié)規(guī)律看,二月份為需求淡季。整體看,紅海局勢依然復雜,難以預料其發(fā)展方向,關(guān)注現(xiàn)貨運價,謹值對待。