早盤簡報
2014年8月13日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1.周二，中國央行公開市場開展200億元14天期正回購操作，利率持平于3.7%，由于當日有200億元到期資金，凈回籠資金為0。在連續(xù)3次凈回籠后，且貨幣市場利率緩慢走低的背景下，央行此操作或有意緩解市場對于央行短期收緊流動性的預期。
2.周二公布的日本6月工業(yè)產(chǎn)出修正值月率下跌3.4%，遠差于前值的增長0.7%，表明日本工業(yè)在第二季度末表現(xiàn)非常疲軟，進一步暗示今日將公布的日本第二季度GDP數(shù)據(jù)將令人失望。
3.德國8月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)降至8.6，不及預期的18.2和前值的27.1，創(chuàng)逾一年半最低水平，市場認為德國經(jīng)濟景氣恐怕會因為地緣政治風險的緣故而繼續(xù)下滑。
4.歐元區(qū)8月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)跌至23.7，低于前值的48.1，創(chuàng)去年4月以來新低。
5.外媒調(diào)查顯示，英國央行今年升息的可能性已升高，但普遍看法仍是2015年初前料不會升息。
6.標普500跌0.16%，報1933.75點；道指跌0.06%，報16560.54點；10年期美債收益率收漲2個基點，收于2.44%；WTI原油下跌0.72%，收于每桶97.37美元；布油大跌1.59%，收于103.02美元/桶；黃金收漲0.1%，收于1308.8美元/盎司。
7.今日關(guān)注：07:50日本第二季度實際GDP初值季率；07:50日本央行會議紀要；13:30中國7月工業(yè)增加值年率、7月消費品零售總額年率、7月固定資產(chǎn)投資年率；14:00德國7月CPI終值年率； 16:30英國7月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率；17:30英國央行季度通脹報告；20:30美國7月零售銷售月率。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：利空報告后跌幅有限，日內(nèi)或有油強粕弱的市場特征】

2014年8月13日凌晨,美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的8月供需報告顯示，預計美國陳豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存1.40億蒲，較上月報告持平，高于市場平均預估的1.37億蒲；美豆新作播種面積8480萬英畝，單產(chǎn)45.4蒲/英畝，較上月報告上調(diào)0.2蒲/英畝，略低于市場平均預期的45.5蒲/英畝，美新豆總產(chǎn)量為38.16億蒲式耳，較上月報告上調(diào)0.16億蒲式，但低于市場平均預期的38.23億蒲式耳，預估美國2014/15年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存4.3億蒲，較上月報告上調(diào)1500萬蒲，高于市場預期的4.09億蒲。該份報告影響利空，cbot8月大豆期貨合約下挫24.75美分或1.88%，報每蒲式耳12.90美元，11月合約跌13.6美分或1.27%至1059.4美分/蒲式耳。因美國玉米產(chǎn)量和庫存數(shù)據(jù)遠低于市場預期，谷物玉米價格的探底回升收漲，限制了豆類跌幅。
CBOT豆類市場新低后仍收定在近一個月的震蕩區(qū)間，利空報告和超跌的市場特征下，這種價格的僵持狀態(tài)，近期能否有效破位新低，存在較大變數(shù)，需要進一步觀察。國內(nèi)粕價空頭格局里，20日線下可以偏空交投；而油脂新低后殺跌力度頗顯不足，消費旺季臨近，存

在需求拉動的預期，追空風險加大，長期空單退出后短線可能轉(zhuǎn)多。豆一逼近4600關(guān)口，報告前未能有效增倉放量表現(xiàn)謹慎，5日平均價格停損，多單繼續(xù)參與。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：蛋價現(xiàn)貨全國普漲，期價高開后仍有望延續(xù)反彈】

多地產(chǎn)區(qū)蛋價現(xiàn)貨扎實的持穩(wěn)5元關(guān)口，今日普漲局面或已形成，現(xiàn)貨雞蛋為何仍將普遍的不斷改寫歷史高價？因月底大中院校開學，食堂集中采購將增加市場需求，此外生豬以及秋季蔬菜價格呈現(xiàn)上漲，替代效應減弱；蛋雞存欄，因淘汰雞退出增多料存在更為緊張的局面，均利好雞蛋價格高位運行。期貨市場，遠月雞蛋合約領漲商品，增倉放量助力，日內(nèi)漲幅料進一步擴大，疑似啟動新高行情，1月合約料挑戰(zhàn)4880至4900壓力區(qū)，關(guān)注突破跟進。
（新紀元期貨王成強）

【白糖：增倉放量下跌，空單繼續(xù)持有】

巴西甘蔗業(yè)協(xié)會Unica表示，巴西中南部主要甘蔗種植區(qū)的糖出產(chǎn)在7月下半月下降至224萬噸，低于之前兩周的255萬噸，因該地區(qū)降水。ICE10月原糖期貨收低1.2%，收報每磅16.05美分，接近上周觸及16.01美分的五個半月低位。國際糖市低迷及東南亞出口壓力預期增大助推鄭糖空頭增倉打壓，昨日主力合約放量下跌，盤間觸及4598，距離2月初低點僅56點，跌勢直指上述波谷支撐，持倉量放大至72.5萬手，具備發(fā)動加速下跌的量能基礎，建議周線周期空單繼續(xù)持有，關(guān)注4542附近技術(shù)支撐，若有企穩(wěn)跡象則短空不宜追加。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：日線反彈現(xiàn)衰竭跡象，短多止盈】

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)預期2014/15年美國棉花產(chǎn)量將達到1,750萬包，為四年高位，且是行業(yè)預估區(qū)間的高端。ICE期棉12月期棉收跌1.6%，報每磅63.37美分，創(chuàng)近十個交易日以來的最大單日跌幅。國內(nèi)方面，8月12日新疆兵團競賣棉花3068.4144噸，當日成交2個批數(shù)共計86.7429噸，成交比例2.83%。最高成交價16410元/ 噸，最低成交價16410元/噸。國內(nèi)需求改善力度不大，鄭棉此波段日線反彈逼近15000顯現(xiàn)出衰竭跡象，量能趨減，60日均線形成技術(shù)壓力位，獲利短線空單及時兌現(xiàn)盈利，15000之上不宜追高，高位獲利中線空單輕倉持有。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：多單繼續(xù)持有】

受旱情影響，周二玉米期價再創(chuàng)新高，強麥期價亦大幅走強。近月合約WH409報收七連陽，期價最高上探至2685元/噸；主力合約WH501收漲0.76%。今年小麥收購開進度顯著快于往年，收購量的增加將導致后期市場流通糧源數(shù)量偏少；加之旱情繼續(xù)發(fā)酵，近期強麥仍將延續(xù)偏強走勢，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：弱勢震蕩，關(guān)注下方支撐】

周二倫銅沖高回落，至收盤下跌0.59%，K線收出中陰線，MACD指標綠色柱擴大，短線有破位下行的跡象。庫存上，LME減少700噸，至140675噸；12日上期所庫存注冊倉單無變動，為21433噸。昨日公布的一項調(diào)查顯示，德國投資者信心連續(xù)第八個月下滑，數(shù)據(jù)加重投資者對歐洲區(qū)經(jīng)濟復蘇步伐緩慢將損及銅需求的擔憂。今日重點關(guān)注國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)。宏觀面總體向好，庫存下降對銅價形成支撐，但下游需求仍疲軟，銅1410短線關(guān)注49500一線支撐，若有效跌破則前期多單離場。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：重回震蕩 短線操作】

TA主力1501合約周二意外高開低走，中陰線回吐周一漲幅，期價巨幅減倉縮量，重回7030一線。近月合約已經(jīng)期現(xiàn)回歸�？紤]到近期一些PX裝置的重啟和投產(chǎn)，將打壓PX的價格從而進一步壓制TA，而TA目前下游情況依舊不佳。TA周二向上突破7100點失敗，重回6800點至7100點的高位震蕩區(qū)間，建議短線操作。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：短線小幅回調(diào)】

玻璃1501合約承壓向下拐頭的短期均線，周二探低回升收小陽線，短暫觸及1019元/噸，小陽線收于1027元/噸。中線反彈形態(tài)也遭到破壞，現(xiàn)貨市場漲跌互現(xiàn)，市場存旺季預期，但效果仍未顯現(xiàn)。短線期價仍有10-20點左右的回調(diào)空間，建議短空持有，中線行情仍未到啟動時間。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：缺少利多 短線偏空】

螺紋1501合約減倉縮量，觸及3052元/噸后期價向上反彈，收于3063元/噸，焦炭1501合約則低開后跳水，大跌14點收于1119元/噸，夜盼則低開后小幅反彈。焦煤向下跳空低開，并收陰線于797元/噸，減倉失守800一線。預計黑色板塊商品在缺少利多提振的背景之下，有望繼續(xù)小幅調(diào)整，回探前低附近，短線偏空操作。中線在回到前低區(qū)域時可嘗試建多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計近期走勢震蕩偏弱】

因需求預期較為疲軟，周二NYMEX9月原油期貨價格下行，至收盤下跌0.71美元�，F(xiàn)貨面，市場弱勢整理，部分線性下滑50-100元/噸左右，多數(shù)石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場交投氣氛冷清，商家心態(tài)低迷，繼續(xù)積極讓利出貨。裝置上，蘭州石化、揚子石化部分裝置停車。周二連塑震蕩走低收出中陰線，上方5、10日均線承壓，走勢趨弱。延長中煤PE投放市場，9月預計還將有新的煤化工項目投產(chǎn)，供給壓力增大，而原油近期走勢疲軟，成本端支撐減弱，且石化出廠價松動，增加市場悲觀預期，但后期農(nóng)膜消費或能稍微提振市場，預計近期震蕩偏弱走勢，反彈建空思路。（新紀元期貨 羅震）

【兩板：1409合約多單逢高止盈】

周二膠合板期貨繼續(xù)沖高，主力合約BB1409最高上探至150.7元/張，市場交投熱情高漲。纖維板方面，主力合約FB1409小幅走強，期價最高上探至65.4元/張，期價報收錘子星線，但盤中主力多空減倉力度較強。倉單方面，截止到8月12日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變，膠合板新注冊42張倉單，全部存于常州奔牛港。隨著兩板期價持續(xù)反彈，目前盤面已出現(xiàn)明顯期現(xiàn)價差利潤，后期倉單將陸續(xù)增加。目前整體建材市場仍處于消費淡季，期價高位存在回落風險。操作上，兩板1409合約多單逢高止盈為宜，遠月合約可以輕倉考慮試空。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：泰國計劃拋儲，近期滬膠或維持弱勢】

受龐大的倉單壓制，周二近月合約RU1409繼續(xù)創(chuàng)新低，主力合約RU1501亦大幅走低，盤中主力多空爭奪較為激烈。泰國政府要求有興趣的買家對其國儲橡膠進行投標，這些橡膠是以高于市價的水準從農(nóng)戶手中買入。貿(mào)易商稱，泰國政府沒有設定投標的截止日期。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中；但由于國內(nèi)宏觀基本面好轉(zhuǎn)，港口庫存持續(xù)減少，加之合成橡膠價格平穩(wěn)運行，膠價下跌空間亦有限。初步判斷，目前上期所2013年天膠倉單數(shù)量可能在10萬噸左右，這部分橡膠將在1411合約結(jié)束之后注銷倉單，這使得1409合約上面臨龐大的倉單壓力。加之泰國政府計劃拋儲，近期滬膠或維持弱勢回調(diào)，季節(jié)性反彈行情仍需耐心等待。關(guān)注RU1501前期低點15000一線支撐情況，若支撐有效，可以輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線觀望為主】

受地緣政治因素支撐，周二黃金價格微升，至收盤COMEX黃金上漲0.01%，白銀下跌0.95%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收260.95元/克，預計早盤開盤價260.80元/克，上海期銀主力合約報收4228元/千克，預計早盤開盤價4224元/千克。美黃金收出帶長上影的小陽線，下方10、20日均線支撐價格，MACD指標紅色柱擴大，短線走勢陷于震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金持倉795.86噸，持倉無變動。消息面，今日重點關(guān)注國內(nèi)7月社會消費品零售總額月率，美國 7月零售銷售月率。地緣政治局勢憂慮猶存支撐金價，但市場對美國加息預期增加則不利黃金，市場整體處于大的區(qū)間震蕩，無倉可暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線仍然偏多】

股指繼續(xù)反彈，盤中化解了空方打壓，幾乎最高位收盤，顯示了做多熱情。期指本周交割，空方刻意打壓存在，多方頂住了空方刻意做空，表明反彈慣性將繼續(xù)。政策面、資金面偏多，對行情有支撐，A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。中長線趨勢尚不明朗，期指短線仍然偏多。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）