核心觀點(diǎn)一覽:
1.今年1-11月房地產(chǎn)投資降幅擴(kuò)大,基建投資增速持續(xù)放緩,工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)增速加快。近期政策面接連釋放積極信號(hào),股指短線反復(fù)探底,耐心等待低吸機(jī)會(huì)。
2.歐洲央行12月會(huì)議維持利率不變,但沒(méi)有給出降息線索,打壓了市場(chǎng)對(duì)歐央行明年降息的預(yù)期。受歐美貨幣政策的預(yù)期差影響,美元指數(shù)大幅下跌,國(guó)際金價(jià)繼續(xù)上漲,維持逢低偏多思路。
3.12月MLF到期量為6500億,當(dāng)月操作規(guī)模達(dá)到14500億元,即續(xù)作加量8000億,加量幅度在上月6000億的基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大。主要針對(duì)增發(fā)1萬(wàn)國(guó)債即將大規(guī)模發(fā)行,著眼于體現(xiàn)貨幣政策與財(cái)政政策協(xié)調(diào)配合,控制國(guó)債融資成本,穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)運(yùn)行
4.出口需求旺盛美豆走高,但國(guó)內(nèi)庫(kù)存增加,豆粕震蕩思路對(duì)待。馬棕庫(kù)存仍處于4年較高水平,受原油走高提振,棕櫚油重心上移。
5.黑色系周五整體延續(xù)小幅回落,季節(jié)性淡季影響顯現(xiàn),鐵水產(chǎn)量進(jìn)一步下降,爐料需求預(yù)期降溫,鐵礦、雙焦均有所承壓,螺紋減倉(cāng)回落。建議黑色階段多單暫時(shí)離場(chǎng),波段博弈短空。
6.周五碳酸鋰波動(dòng)明顯收窄,主力合約2407漲幅3.72%;久嫒匀黄,但有邊際改善跡象。碳酸鋰期貨即將迎來(lái)首次交割,首次交割是現(xiàn)階段市場(chǎng)上多空博弈關(guān)注的重點(diǎn),短期碳酸鋰受資金影響較大,多空資金博弈加劇,加大了碳酸鋰雙向波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),注意倉(cāng)位管理。
7.IEA月報(bào)上調(diào)2024年全球原油需求,內(nèi)外盤原油企穩(wěn)反彈,油價(jià)底部支撐有效;國(guó)內(nèi)原油系商品可輕倉(cāng)試多;久婷懿煌怀,聚酯板塊跟隨成本波動(dòng),區(qū)間震蕩反彈思路對(duì)待。