核心觀點一覽:
1.今年4月進出口數(shù)據(jù)走弱,國內(nèi)外需求放緩,經(jīng)濟下行壓力加大。近期穩(wěn)增長政策不斷加碼,但市場信心修復和企業(yè)盈利筑底需要時間,股指或維持波段尋底。
2.俄烏沖突存在進一步加劇的可能,受美聯(lián)儲加息和避險情緒的推動,美元指數(shù)突破104關口,10年期美債收益率再創(chuàng)新高,黃金短線或仍將承壓。
3.截止4月29日,巴西大豆收獲進度超過九成,阿根廷收獲進度將近五成。供應壓力釋放,美豆收低于1610。本周進入MPOB、USDA供需報告發(fā)布窗口,注意價格波動風險交投宜短。
4.上周政治局會議強調(diào)堅持“動態(tài)清零”政策,使得短期鋼材終端需求回升的預期受到抑制。鋼材產(chǎn)量良好但去庫存節(jié)奏不佳,焦炭現(xiàn)貨出現(xiàn)回落信號,黑色系上周五和本周一全面大跌,均破位60日線延續(xù)下行,短期下行風險仍存,但隨著時間的推移,國內(nèi)疫情終將好轉,下游復工復產(chǎn)只會遲到不會缺席,應關注下游需求的邊際變化,快速下跌的行情警惕超跌反彈。
5.供應風險博弈需求擔憂,短線原油高位強勢震蕩。燃料油基本面支撐較強,整體上行趨勢未改;不過技術高位情緒反復,注意把握市場節(jié)奏。瀝青整體維持逢調(diào)整偏多思路。液化氣被動跟隨原油波動。PTA供應端維持相對偏緊局面,短線跟隨原油波動;已有多單持有,若不破6200-6250支撐,可加持多單。乙二醇陷入5000附近震蕩走勢,等待需求端指引;久嫒醅F(xiàn)實并無明顯好轉,甲醇考驗2600-2650技術支撐。
6.滬鋁周五夜盤以不足兩萬價格跳空低開,日內(nèi)繼續(xù)下行,空頭氛圍較濃,盤中一度跌至四個半月新低19575元/噸,收跌2.42%。美元指數(shù)繼續(xù)高位運行,市場氛圍悲觀,打壓有色金屬走勢。鋁供應壓力仍存,而需求短期難有起色,滬鋁繼續(xù)回落。