核心觀點一覽
1:今年10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)全線回落,穩(wěn)增長政策進一步加碼,市場信心得到提振,風險偏好持續(xù)修復,股指反彈格局有望延續(xù)。
2:美國PPI意外下降,市場對通脹見頂和美聯(lián)儲加息放緩的預期加強,美元指數(shù)延續(xù)調(diào)整,受人民幣匯率升值的影響,黃金表現(xiàn)外強內(nèi)弱。
3:受助于供應擔憂及強勁的國內(nèi)需求支撐,芝加哥大豆收漲于1456。隨著美豆收割進入尾聲,市場焦點轉(zhuǎn)移到南美市場,后期南美大豆能否實現(xiàn)豐產(chǎn)將成為關(guān)鍵。雙粕震蕩思路對待,交投宜短。
4:近期國內(nèi)外宏觀面利好頻發(fā),尤其房地產(chǎn)金融支持政策“十六條”,助推黑色系持續(xù)上行,螺紋持穩(wěn)3700一線,鐵礦石基本回補十月份全部跌幅,重回震蕩區(qū)間上沿,焦炭反彈帶動現(xiàn)貨提漲,黑色系短線形態(tài)維持謹慎偏多,與此同時供需基本面整體偏弱的隱憂仍需關(guān)注。
5:現(xiàn)貨市場再遭拋售,短券尤為弱勢,部分收益率漲幅高達15個bp。銀行間主要回購利率進一步走升,隔夜再升9個基點(bp)來到2.0%關(guān)口,債市維持偏空思路對待。
6:隔夜公布的美國10月PPl增幅低于預期,或暗示通脹見頂回落,市場對于美聯(lián)儲放緩加息預期有所升溫,美元指數(shù)一度大幅下挫,抬升市場風險情緒。不過隨后地緣政治風險有所升溫,美元指數(shù)又出現(xiàn)反彈,樂觀情緒出現(xiàn)降溫,滬銅重心延續(xù)下移。
7:市場反復博弈供應風險及需求擔憂,原油整體維持區(qū)間波動,注意震蕩反復風險。液化氣跌破5000關(guān)口,短線考驗區(qū)間下沿支撐。乙二醇若不能有效站穩(wěn)4000關(guān)口,仍以低位區(qū)間震蕩思路對待;久骝(qū)動有限,甲醇及聚烯烴反彈僅波段短線思路對待。若有效站穩(wěn)6000關(guān)口,PVC可嘗試短多,否則仍觀望為宜。