核心觀(guān)點(diǎn)一覽：
1.今年10月新增貸款和社融規(guī)模大幅回落，M1增速再創(chuàng)新低，政府債券集中發(fā)行給資金面帶來(lái)壓力，市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)再次降準(zhǔn)的預(yù)期升溫。股指短線(xiàn)有望延續(xù)反彈，維持謹(jǐn)慎偏多的思路。
2.紐約聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查顯示，美國(guó)一年期通脹預(yù)期下降，靜待10月CPI數(shù)據(jù)檢驗(yàn)，或直接影響市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議的預(yù)期。美元指數(shù)和美債收益率回落，黃金短線(xiàn)止跌反彈，警惕波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
3.資金面方面，市場(chǎng)資金略有收斂，不過(guò)總體供需仍屬均衡。目前MLF（中期借貸便利）到期壓力較大，以及地方政府債券放量發(fā)行等因素造成流動(dòng)性持續(xù)趨緊，年內(nèi)再度降準(zhǔn)的可能性較大。期債或維持偏強(qiáng)運(yùn)行，關(guān)注近日MLF續(xù)作情況。
4.在CBOT大豆強(qiáng)勁拉漲的提振下，粕類(lèi)、油脂板塊周二集體小幅反彈。整體來(lái)看，豆系偏強(qiáng)、菜系較弱，可多豆粕、空菜粕或多豆油、空菜油套利。
5.周二黑色系商品整體小幅探低回升，其中鐵礦石表現(xiàn)仍較為強(qiáng)勢(shì)，窄幅震蕩持穩(wěn)5日，技術(shù)形態(tài)維持偏多，雙焦探低回升仍維持高位震蕩，螺紋短暫跌落5日均線(xiàn)。宏觀(guān)面相對(duì)樂(lè)觀(guān)，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)回落、焦煤產(chǎn)量釋放減緩疊加鋼廠(chǎng)的補(bǔ)庫(kù)驅(qū)動(dòng)，爐料端表現(xiàn)仍然堅(jiān)挺，而螺紋表需回落，淡季來(lái)臨，盤(pán)面有所承壓。
6.OPEC上調(diào)需求預(yù)期，抵消了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)需求減弱的擔(dān)憂(yōu)，內(nèi)外盤(pán)原油止跌企穩(wěn)，整體陷入震蕩走勢(shì)，密切關(guān)注OPEC+ 政策動(dòng)向。亞洲供應(yīng)緊張預(yù)期支撐下，低硫燃料油表現(xiàn)更強(qiáng)，多低硫空高硫套利繼續(xù)持有。短線(xiàn)PTA難以打破僵局，區(qū)間震蕩思路對(duì)待。乙二醇跟隨成本波動(dòng)，暫以震蕩思路對(duì)待。
7.周二滬銅主力合約偏強(qiáng)震蕩，收盤(pán)漲幅0.75%。近期電解銅價(jià)格在中國(guó)財(cái)政政策刺激，疊加國(guó)內(nèi)電解銅持續(xù)去庫(kù)的情況下已有所反彈。目前宏觀(guān)與基本面多空博弈加劇，預(yù)計(jì)銅價(jià)震蕩為主。周二工業(yè)硅震蕩運(yùn)行，西北大廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)節(jié)奏緩慢，西南地區(qū)雖即將進(jìn)入枯水期，但停產(chǎn)計(jì)劃尚未提上日程。重點(diǎn)關(guān)注14000一線(xiàn)支撐，預(yù)計(jì)短期工業(yè)硅價(jià)格震蕩運(yùn)行為主。
8.周一收盤(pán)公布的現(xiàn)貨標(biāo)的指數(shù)大幅上行，提振多方情緒，周二集運(yùn)指數(shù)持續(xù)高位運(yùn)行。短期來(lái)看，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)大漲，但訂艙運(yùn)價(jià)持續(xù)走弱，短多謹(jǐn)慎持有。
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號(hào)