核心觀點(diǎn)一覽:
1.央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告要求增強(qiáng)前瞻性和有效性,釋放穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào),股指延續(xù)超跌反彈,但市場(chǎng)信心需要時(shí)間修復(fù),耐心等待回落后的低吸機(jī)會(huì)。
2.美聯(lián)儲(chǔ)正在就9月宣布縮減購(gòu)債與市場(chǎng)溝通,逐步引導(dǎo)taper預(yù)期,美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)上漲,黃金短期或仍將承壓,維持逢高偏空思路。
3.油價(jià)低位企穩(wěn)反彈,LPG跟漲,化工品走勢(shì)分化。雙膠重心緩慢上移,趨勢(shì)多單控制好倉(cāng)位持有。PTA高位運(yùn)行,趨勢(shì)上維持逢調(diào)整偏多思路;強(qiáng)現(xiàn)實(shí)博弈弱預(yù)期,乙二醇陷入高位震蕩。烯烴板塊,近月觀望,遠(yuǎn)月維持空配觀點(diǎn)。尿素維持高位盤(pán)整。LPG高位運(yùn)行不追漲。
4.截至2021年8月8日當(dāng)周,美豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為60%(預(yù)期60,前值70,去年同期74),美豆震蕩收于1325。國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)致粕類出現(xiàn)恐慌性上漲,油脂高位陷入震蕩,關(guān)注13日凌晨USDA8月報(bào)告指引方向。
5.市場(chǎng)主要邏輯重回下半年鋼廠將堅(jiān)定壓減產(chǎn)量以及冬奧會(huì)前唐山環(huán)保限產(chǎn)壓力,螺紋震蕩偏多,逢低布局中線多單。鐵礦石日內(nèi)一度回踩823點(diǎn),自1150一線回落幅度接近40%,短線或有一定反彈需求。動(dòng)煤需求高峰將過(guò),目前庫(kù)存相對(duì)偏低,現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn),遠(yuǎn)月價(jià)格承壓,但短線略有反彈,注意缺口壓力。雙焦供需偏緊結(jié)構(gòu)不改,庫(kù)存持續(xù)回落,期現(xiàn)貨堅(jiān)挺走高,遠(yuǎn)月出現(xiàn)大幅補(bǔ)漲,偏多格局顯著,不宜盲目抄頂。
6.滬銅夜盤(pán)再度低開(kāi),日內(nèi)行情轉(zhuǎn)暖,收盤(pán)微跌。整體來(lái)看,美元繼續(xù)上攻,疊加國(guó)內(nèi)疫情升級(jí)擾動(dòng)影響,限制銅價(jià)上行空間;供應(yīng)端密切關(guān)注Escondida的罷工調(diào)解進(jìn)度,罷工炒作或?qū)︺~價(jià)底部提供支撐,且消費(fèi)端有望迎來(lái)“金九銀十”消費(fèi)旺季,也是另外一利好因素。但短期從技術(shù)上來(lái)看銅價(jià)有破位下跌風(fēng)險(xiǎn),可嘗試做空,止損于70000關(guān)口。