核心觀點(diǎn)一覽：

1.央行貨幣政策要求保持信貸合理增長(zhǎng)，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。國(guó)內(nèi)政策面接連釋放利好，股指連續(xù)下跌后存在反彈的要求，注意把握低吸機(jī)會(huì)。

2.受美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話的影響，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月降息的預(yù)期減弱。美元指數(shù)和美債收益率反彈，黃金延續(xù)震蕩調(diào)整。

3.國(guó)債期貨各期限合約再度上行走高，中長(zhǎng)期10年和30年期主力合約紛紛創(chuàng)出上市以來(lái)新高。2023年底調(diào)降存款利率后，市場(chǎng)對(duì)新一輪降準(zhǔn)降息的預(yù)期升溫，關(guān)注5年期LPR，其在上次降息中維持不變，不排除補(bǔ)降，短期預(yù)計(jì)期債維持偏強(qiáng)震蕩格局。

4.巴西降雨拖累美豆，國(guó)內(nèi)供強(qiáng)需弱，豆粕階段空單謹(jǐn)慎持有。馬棕12月庫(kù)存預(yù)計(jì)減少，國(guó)內(nèi)需求淡季，棕櫚油MPOB報(bào)告前交投宜短。

5.周二黑色系延續(xù)小幅下挫，雙焦空頭形態(tài)較為顯著，螺紋、鐵礦高位承壓但目前仍有支撐，下行暫缺乏有力驅(qū)動(dòng)。操作上雙焦空單謹(jǐn)慎持有，螺、礦多單暫時(shí)離場(chǎng)，分別依托4000和1000關(guān)口逢高輕倉(cāng)試空。

6.地緣風(fēng)險(xiǎn)緩解，需求擔(dān)憂重燃，內(nèi)外盤(pán)原油大幅下挫，考驗(yàn)區(qū)間下沿支撐�；�本面支撐轉(zhuǎn)弱，加之商品情緒偏空，PTA短空謹(jǐn)慎持有。乙二醇難以獨(dú)自堅(jiān)挺，多單考慮離場(chǎng)觀望。

7.周二氧化鋁大幅下挫，跌幅4.99%。氧化鋁連續(xù)回吐前期過(guò)激漲幅，供應(yīng)趨于修復(fù)，盤(pán)面逐漸回歸基本面。今日山東地區(qū)氧化鋁均價(jià)上漲20元至3190元/噸，期現(xiàn)價(jià)差繼續(xù)收窄，短線波段操作為宜。

8.紅海復(fù)航消息再出，周二集運(yùn)開(kāi)盤(pán)封于跌停，后續(xù)仍需對(duì)紅海航行的實(shí)際情況保持關(guān)注，集運(yùn)謹(jǐn)慎觀望為主，注意風(fēng)險(xiǎn)防范。