早盤簡報
2014年2月28日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 1月份人民幣作為全球支付貨幣的排名晉升一位至第七位，并連續(xù)三個月成為全球十大支付貨幣之一；同時，1月份以人民幣作支付貨幣按金額計是有紀(jì)錄以來最高。
2.美國1月耐用品訂單月率下降1.0%，降幅收窄，扣除運輸?shù)哪陀闷酚唵卧侣噬仙?span lang="EN-US">1.1%，扣除國防的耐用品訂單月率下降1.8%，扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率上升1.7%。
3.美國2月22日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)增加1.4萬，至34.8萬，遠高于預(yù)期。
4.德國2月季調(diào)后失業(yè)率6.8%，持平于前值，且符合預(yù)期；德國2月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)減少1.4萬，預(yù)期減少1萬；2月季調(diào)后失業(yè)總?cè)藬?shù)291.4萬，降至2012年9月以來的最低值，前值292.7萬；2月未季調(diào)失業(yè)總?cè)藬?shù)313.8萬，預(yù)期320萬。
5.德國2月CPI初值年率上升1.2%，預(yù)期上升1.3%，前值上升1.3%；月率上升0.5%，預(yù)期上升0.6%，前值下降0.6%；2月調(diào)和CPI初值年率上升1.0%，預(yù)期上升1.1%，前值上升1.2%；月率上升0.5%，預(yù)期上升0.7%，前值下降0.7%。
6.今日關(guān)注：07:30 日本 1月失業(yè)率；08:05 英國 2月Gfk消費者信心指數(shù)；18:00 歐元區(qū) 2月CPI初值年率；18:00 歐元區(qū) 1月失業(yè)率；22:45 美國 2月芝加哥PMI；23:00 美國 1月成屋簽約銷售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：CBOT市場異動疑似見頂，國內(nèi)粕價跌勢有望加深】

27日，CBOT豆類市場出現(xiàn)異動。特別是豆粕和大豆劇烈沖高回落，出現(xiàn)較為少見的振幅。交易商稱，傳聞一中國北部大型港口因庫存已滿，停止大豆船舶卸貨，誘發(fā)了CBOT市場的急轉(zhuǎn)直下。其實從年初以來，CBOT農(nóng)產(chǎn)品即出現(xiàn)了南美天氣的持續(xù)炒作，因巴西20年來少見的干旱影響，咖啡期貨價格不到兩個月的時間里，飆漲超過55%；豆類像喝了咖啡一樣的興奮，雖然旱區(qū)不是大豆的主要產(chǎn)區(qū)，但天氣炒作疊加投機基金推動，市場積極增持升水溢價。但芝加哥豆粕市場是孤獨的上漲，作為最大的飼料消耗國，中國的養(yǎng)殖需求處于淡季，特別是疫情影響，禽類存欄出現(xiàn)嚴(yán)重下降，這令油廠豆粕脹庫風(fēng)險增加，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格跌勢加劇，相較于外盤，連盤豆粕期價跟跌不跟漲。

國內(nèi)豆粕交割月合約本周深跌超過4%，因美盤沖高收長上影，在歷史較高水平見頂?shù)目赡苄栽黾�，今�?span lang="EN-US">5月豆粕低開后空頭行情有望加速，空單考慮增持；豆油在60天平均價格處踟躕不前，收類十字k線形態(tài)，未能擺脫數(shù)日來的震蕩交投區(qū)間，對多單不利，宜避險減持。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：短期震蕩整理，關(guān)注突破性方向】

2月27日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.39元/500克，較昨日持平。其中，濟南3.51（持平），大連3.11（持平），鄭州3.50（持平），石家莊3.44（持平）。5月雞蛋價格3680是重要支撐，近日在長陰實體下半部分弱勢震蕩整理，唯有跌穿此支撐位，方可繼續(xù)參與技術(shù)跌勢。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：反彈鈍化，獲利短多減倉】

國內(nèi)方面，南寧一級新糖中間商報價4650元/噸。南寧市今日最低氣溫已經(jīng)上升至15度，近一周來廣西桂南各地氣溫連續(xù)回升，低溫災(zāi)害炒作已經(jīng)逐漸淡出。盤面的表現(xiàn)證明ICE調(diào)高保證金并未阻止多頭熱情，原糖在短暫休整后延續(xù)反彈，續(xù)創(chuàng)反彈新高。鄭糖加速反彈進入鈍化階段，連續(xù)4個交易日日線收陰，組合呈現(xiàn)開啟回撤形態(tài)，但收盤價尚在日線反彈通道支撐線以上，MACD紅柱線連續(xù)縮短，成交量萎縮，多空主力進入防御形交易階段，短線橫盤整理。操作上建議短多依托10日線持有，日內(nèi)或高開震蕩，短多倉重者可逢高開減持，新入短多頭寸以日內(nèi)交易為主。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：繼續(xù)消化直補政策利空，延續(xù)弱勢】

據(jù)河北省2013年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，河北棉花播種面積48.3萬公頃，比上年下降16.5%；總產(chǎn)量45.7萬噸，下降19.1%。近期，國家棉花目標(biāo)價格調(diào)研組在新疆阿克蘇、烏魯木齊等地展開深入調(diào)研，就建立目標(biāo)價格試點機制的相關(guān)問題進行調(diào)研；地產(chǎn)棉產(chǎn)區(qū)備耕工作尚未展開�，F(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定，指數(shù)3128B價格為19465元/噸，較前一日漲2元/噸。鄭棉繼續(xù)消化新疆棉花直補政策的利空沖擊，繼續(xù)下行試破60日線支撐，9月合約有補跌傾向，短線空單持有，重點操作9月合約。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強麥：短空謹(jǐn)慎持有；早稻：輕倉短空；粳稻：3100上方，可以逢高輕倉短空】

周四鄭州強麥期貨重心小幅下移，主力合約WH405運行于10日均線下方，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。目前冬麥旱情緩解，市場缺乏利多提振，近期強麥弱勢震蕩格局難改，短空謹(jǐn)慎持有，關(guān)注2800一線支撐情況。早稻方面，期價小幅下跌，主力合約RI405跌破60日均線，MACD指標(biāo)紅柱縮短，技術(shù)面調(diào)整。操作上，依托60日均線，輕倉短空。粳稻方面，主力合約JR405震蕩下行，期價考驗10日均線支撐，5日均線向下拐頭，MACD指標(biāo)紅柱縮短，技術(shù)面回調(diào)。操作上，3100上方，可以逢高輕倉短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：5日線下謹(jǐn)持空單】

期銅周四受中國需求擔(dān)憂及美聯(lián)儲主席耶倫講話雙重打壓下跌，滬銅重心再次下移，盤中多次跌穿49000點，多頭頑強反抗，最終報收在49000之上。技術(shù)上看，期價周四在5日均線處承壓回落，再次報收在常用均線之下，常用均線呈現(xiàn)空頭排列，MACD指標(biāo)綠色能量柱繼續(xù)拉長，DIFF線和DEA線在0軸之下向下運行，KDJ指標(biāo)向下發(fā)散，技術(shù)面弱勢加劇。建議中線空單謹(jǐn)慎持有，有效上破5日均線空單部分止盈離場。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：短線反彈 空單謹(jǐn)持】

周四，進口礦港口現(xiàn)貨價格止跌回穩(wěn)，國產(chǎn)鐵精粉弱勢盤整，各地成交氣氛冷清。外圍環(huán)境弱勢低迷，鐵礦石市場悲觀情緒蔓延。期礦周四延續(xù)反彈報收中陽，盤中的上漲止步5日均線，常用均線仍呈空頭排列，MACD指標(biāo)綠色能量柱開始縮短，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)分化，D線維持下行，K線走平，J線低位拐頭向上，技術(shù)面弱勢略有改善。短線或有反彈，中線延續(xù)偏空，建議空單謹(jǐn)慎持有，不可盲目抄底。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：短線反彈不改中線空勢 中線空單謹(jǐn)慎持有】

消息面，據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2月中旬重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量168.88萬噸，減量7.26萬噸，旬環(huán)比降4.13%；全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量196.64萬噸，減量10.02萬噸，旬環(huán)比降4.83%。
周四，全國多數(shù)地區(qū)建材現(xiàn)貨市場報價下滑，全國28個主要城市HRB400螺紋鋼均價較上一交易日繼續(xù)下跌。滬鋼周四延續(xù)反彈報收中陽，盤中上破5日均線并報收在其之上，技術(shù)面弱勢逐漸改善。期價短線反彈不改中線空勢，建議中線空單謹(jǐn)慎持有，不可盲目抄底。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：5日均線之下空單繼續(xù)持有】

TA主力1405合約平開低走再收小陰線，跌28點收于6434元/噸，倉量大幅下滑。短期均線族向下發(fā)散壓制期價。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，KDJ三線低位鈍化。技術(shù)形態(tài)上看，TA仍呈現(xiàn)下行走勢�，F(xiàn)貨市場內(nèi)外盤普跌，庫存高企，下游聚酯價格也出現(xiàn)回調(diào)，建議TA空單5日均線之下繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：延續(xù)回落 空單謹(jǐn)慎持有】

玻璃主力1405合約平開于1263元/噸，日內(nèi)續(xù)跌14點收于1247元/噸，中陰線回落至一月中旬的震蕩區(qū)間。期價承壓下行的短期均線族尤其是5日均線，倉量低迷平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，KDJ三線運行至低位，維持空勢格局。需求端并未很好改善，短期期價仍難有起色，短線建議空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：延續(xù)震蕩以待政策指引】

焦煤主力1405合約周四小幅高開于920元/噸，日內(nèi)震蕩收小陰線，結(jié)算與上一交易日持平，期價承壓5日均線，倉量大幅下滑，技術(shù)指標(biāo)MACD鈍化，KDJ三線低位靠攏，基本面和技術(shù)面暫時均無明確利好，期價難以大幅走高。焦炭1405合約延續(xù)震蕩橫走格局，平開窄幅震蕩，小陽線微漲3點收于1284元/噸，仍承壓堅挺下行的5日均線。持倉平穩(wěn)，成交清淡。技術(shù)指標(biāo)偏空不改，KDJ三線下行至低位。三月初“兩會”在即，期價恐將延續(xù)震蕩以待政策面引導(dǎo)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望維持震蕩行情,關(guān)注PP上市帶來的套利機會】

因投資者擔(dān)憂烏克蘭內(nèi)亂拖慢歐洲經(jīng)濟成長，周四美原油期貨走軟，至收盤NYMEX 4月期貨價格下跌0.19美元。CFR日本石腦油中間價下跌9.13美元，FOB新加坡石腦油中間價下跌0.99美元。CFR東南亞乙烯上漲5美元、東北亞乙烯上漲5美元。現(xiàn)貨方面，市場報價多數(shù)持穩(wěn)，華北地區(qū)線性價格走軟50元/噸左右，市場交投平穩(wěn)，多數(shù)商家繼續(xù)隨行就市穩(wěn)價出貨。周四連塑料全天呈現(xiàn)震蕩偏強態(tài)勢，MACD指標(biāo)DIFF、DEA仍為負(fù)值，但MACD紅柱擴大，近期石化陸續(xù)調(diào)漲出廠價格增強了市場信心，而下游開機率有逐步上升趨勢，但另一方面，石化庫存仍處高位，上方面臨10900附近壓力。預(yù)計近期行情漲跌有限，窄幅震蕩的概率較大。操作上，建議短線為主。此外，屬于同一產(chǎn)業(yè)鏈的LLDPE的兄弟品種聚丙烯（PP）今日上市，兩者價格走勢高度相關(guān)，預(yù)計二者之間套利交易將有機可圖。鑒于聚丙烯近年產(chǎn)能擴張快于PE類，若PP價格大于LLDPE 200元以上，可考慮空PP多LLDPE套利操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【兩板：期價放量下跌，偏空操作思路】

周四兩板期貨放量下跌，膠合板主力合約BB1405跌至5日均線下方，短期均線向下運行，技術(shù)面偏空。纖維板主力合約FB1405運行于10日均線下方，期價一度跌至62.4元/張的低位，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列。節(jié)后兩板下游市場需求尚未恢復(fù)，加之房地產(chǎn)市場悲觀預(yù)期，近期兩板期價弱勢難改，短線偏空思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：暫不追空，短空逢低部分止盈】

周四滬膠期貨延續(xù)跌勢，主力移倉RU1409。從技術(shù)上看，期價繼續(xù)創(chuàng)新低，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列，MACD指標(biāo)綠柱延長，技術(shù)面維持空勢。宏觀方面，央行公開市場繼續(xù)進行正回購操作，全周凈回籠1600億元人民幣；與此同時，人民幣兌美元中間價報6.1224，為12月6日來最低水平。中長期來看，受寬松的供需格局及龐大的期現(xiàn)貨庫存壓制，天膠仍將維持熊市基調(diào)，中線空單繼續(xù)持有。短期來看，悲觀宏觀面及疲弱天膠基本面沒有發(fā)生根本改變，但經(jīng)過持續(xù)的下跌，或存在超跌反彈的風(fēng)險。操作上，暫不追空，短空逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：逢反彈空單少量進場】

受耶倫證詞及烏克蘭局勢動蕩因素影響，周四黃金價格企穩(wěn)回升，至收盤COMEX金銀上升0.29%/0.28%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收262.25元/克，預(yù)計早盤開盤價262.35元/克，上海期銀主力合約報收4295元/千克, 預(yù)計早盤開盤價4317元/千克。美黃金10日均線附近企穩(wěn)回升，MACD紅柱縮短，顯示高位壓力較重�；�金持倉上，SPDR黃金持倉803.7噸，持倉無變化。消息面，今日關(guān)注美國2月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)。中線看美國經(jīng)濟復(fù)蘇，繼續(xù)縮減QE仍是大概率事件，金銀承壓，下周美國將公布非農(nóng)等一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟向好，則會助跌金銀，否則仍有反彈可能。操作上，建議白銀空單逢反彈少量進場。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線反彈要求增強】

期指震蕩。技術(shù)指標(biāo)仍在在低位，有向上修復(fù)要求。石油、石化的拉升再度引起市場恐慌。然而權(quán)重股連續(xù)走強，小盤股恐慌下跌后也需要修復(fù)。整體上行要求存在。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，使市場有一定支撐。短線市場反彈要求趨強。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）