核心觀點(diǎn)一覽:
1.近期政策面不斷釋放利好,監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步推動(dòng)境外中長(zhǎng)期資金入市。隨著市場(chǎng)悲觀情緒釋放,股指短期或醞釀超跌反彈,可逢低輕倉博弈短多。
2.美國8月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI大幅下滑,市場(chǎng)降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息的預(yù)期。美元指數(shù)和美債收益率回落,黃金短線以反彈性質(zhì)對(duì)待。
3.因美國作物巡查結(jié)果不佳,芝加哥大豆期貨收升。豆粕Pro Farmer巡查結(jié)果不佳,期價(jià)震蕩,交投宜短。棕櫚油馬幣走軟且出口增加,期價(jià)上行,偏多對(duì)待。
4.鋼廠、焦化雙雙虧損,焦鋼博弈激烈,焦煤供應(yīng)在事故背景下不降反增,日內(nèi)拖累雙焦和螺紋回落,鐵礦也在連續(xù)快速拉漲后小幅下滑。近期高爐噸鋼虧損逐步走擴(kuò),密切關(guān)注鋼廠開工變化。
5.宏觀風(fēng)險(xiǎn)重燃,加之供給有邊際改善預(yù)期,內(nèi)早盤原油延續(xù)下跌,短線原油系商品調(diào)整思路對(duì)待。PTA提防高位回落風(fēng)險(xiǎn),多單減持觀望。
6.周四滬銅早間偏強(qiáng)運(yùn)行,午后期價(jià)跳水,現(xiàn)貨畏高有所體現(xiàn),短線接近7萬上方壓力有調(diào)整,整體低庫存+旺季支撐偏強(qiáng)震蕩,短線區(qū)間震蕩思路,維持逢低多頭思路。周四工業(yè)硅窄幅震蕩,下游需求短期持穩(wěn),基本面未有太大改善,盤面受資金情緒影響更大,建議區(qū)間震蕩思路對(duì)待。
7.目前來看,長(zhǎng)久期債券表現(xiàn)好于短久期,30年期國債期貨久期更長(zhǎng),波動(dòng)也相對(duì)更大,長(zhǎng)端受基本面影響也較大,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏弱的情況下,相比于10年期品種,30年期品種漲幅相對(duì)更大。