回調(diào)數(shù)日后，周期商品和個(gè)股漲勢(shì)再起。在環(huán)保限產(chǎn)政策紅利加碼下，鋼鐵的再次漲價(jià)潮來(lái)得尤其兇猛。

8月21日期貨市場(chǎng)開盤后，黑色系強(qiáng)勢(shì)拉漲，硅鐵主力開盤后迅速封至漲停，鐵礦石主力合約1801最高漲近7%，創(chuàng)5個(gè)月新高。A股市場(chǎng)上，鋼鐵板塊也同步走強(qiáng)。截至下午收盤，Wind中信一級(jí)鋼鐵板塊暴漲2.61%，其中方大特鋼(13.41 +10.01%,診股)、鄂爾多斯(19.04 +9.99%,診股)漲停，新鋼股份(5.72 +9.37%,診股)漲9.37%，韶鋼松山(6.19 +6.54%,診股)、南鋼股份(5.27 +6.25%,診股)漲超6%。

“傳統(tǒng)的鋼材需求淡季，鋼材價(jià)格卻上漲火爆，特別是鋼坯的表現(xiàn)，高點(diǎn)到了3850元/噸，目前噸鋼利潤(rùn)在1000元/噸，在高利潤(rùn)下，鋼廠無(wú)設(shè)備問(wèn)題均在正常生產(chǎn)，7月下旬全國(guó)日均產(chǎn)量仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。”卓創(chuàng)分析師邢月稱，雖然受調(diào)坯企業(yè)煤改氣影響，對(duì)坯料價(jià)格有所沖擊，但鋼企鋼材庫(kù)存壓力不大，市場(chǎng)整體供應(yīng)量有限，對(duì)后期的鋼材價(jià)格仍有一定支撐。

“環(huán)保是近期鋼價(jià)上漲的催化劑。目前唐山地區(qū)軋材廠家‘煤改氣’改造截止時(shí)間由原計(jì)劃的9月底前完成，提前至9月1日前完成。由于軋材廠家主要涉及到型材、線螺、帶鋼等部分企業(yè)，因此這些品種將出現(xiàn)集中停產(chǎn)檢修現(xiàn)象，也導(dǎo)致了唐山地區(qū)價(jià)格的快速上漲。”邢月稱。

金聯(lián)創(chuàng)分析師認(rèn)為，本輪價(jià)格上漲主要是基于環(huán)保的影響，中央環(huán)保督察已實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)31省區(qū)市的全覆蓋。從近期的執(zhí)行力度來(lái)看，環(huán)保不再是“一陣風(fēng)”，問(wèn)責(zé)級(jí)別之高或出乎意料，也導(dǎo)致近期環(huán)保的執(zhí)行力度空前。

根據(jù)前期發(fā)布的政策顯示，石家莊、唐山、邯鄲等重點(diǎn)地區(qū)，在采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，以高爐生產(chǎn)能力計(jì)，采用企業(yè)實(shí)際用電量核實(shí)。在確保安全的前提下按照有保有壓的原則，采暖季對(duì)沒(méi)有排污許可證的焦化項(xiàng)目延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至36小時(shí)，對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制類焦化項(xiàng)目延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至30小時(shí)，對(duì)排放不達(dá)標(biāo)的責(zé)令停產(chǎn)，全省焦化企業(yè)限產(chǎn)達(dá)30%左右。政策性對(duì)鋼材整體供應(yīng)量、原料需求量以及市場(chǎng)預(yù)期氛圍都會(huì)產(chǎn)生影響。按照限產(chǎn)執(zhí)行程度30%-50%來(lái)測(cè)算，預(yù)計(jì)影響粗鋼產(chǎn)量約1500萬(wàn)噸-3000萬(wàn)噸，也將影響礦石和焦炭的需求總量。

“在環(huán)保政策不斷加大執(zhí)行力度的情況下，將利多鋼材價(jià)格，而利空原材料。而除了采暖季限產(chǎn)外，下半年還有十九大召開，全運(yùn)會(huì)的舉辦，或繼續(xù)加大環(huán)保力度。”分析師王寧認(rèn)為，雖然鋼價(jià)已持續(xù)上漲數(shù)月，但目前市場(chǎng)仍處于供需平衡狀態(tài)。不過(guò)目前價(jià)格上漲或已達(dá)到階段性頂峰，利好因素炒作透支后，在8月底鋼鐵或?qū)⒊霈F(xiàn)300元至400元價(jià)格回調(diào)。此后，伴隨冬季限產(chǎn)臨近，9月末鋼鐵或?qū)⒃倨饾q勢(shì)。

“近期受環(huán)保限產(chǎn)、去產(chǎn)能等利好消息發(fā)酵刺激，鋼坯、期螺聯(lián)袂大漲，市場(chǎng)拉漲情緒濃。盡管期間價(jià)格難免有高位回調(diào)，但市場(chǎng)整體仍處于較強(qiáng)勢(shì)態(tài)。”分析師杜秀芝也稱，隨著環(huán)保監(jiān)察的持續(xù)，各地區(qū)的綜合治理也進(jìn)入了白熱化程度。部分地區(qū)消息面表現(xiàn)尤為突出。截至8月15日，唐山港(5.71 -0.52%,診股)京唐港區(qū)全面停止煤炭汽運(yùn)集港作業(yè)。同時(shí)，河北、山東部分地區(qū)焦化廠限產(chǎn)、悶爐現(xiàn)象開始增多，山西證件不齊要求停產(chǎn)限產(chǎn)，部分軋鋼企業(yè)要求停產(chǎn)。而上游煤焦企業(yè)的限、停產(chǎn)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)焦煤供應(yīng)缺口的預(yù)期，焦化廠連續(xù)拉漲價(jià)格。同時(shí)，此波價(jià)格上漲正是由雙焦引領(lǐng)，隨后包括礦石在內(nèi)的螺紋鋼等品種大幅飆漲。

她表示，近期在環(huán)保會(huì)議、停產(chǎn)風(fēng)波刺激下，市場(chǎng)再次出現(xiàn)瘋狂拉漲局面，不少品種呈現(xiàn)單日漲幅最高過(guò)百的現(xiàn)象。然而隨著價(jià)格的寬幅上揚(yáng)，下游及終端商戶觀望情緒增強(qiáng)，再加之終端硬性需求量改善不大，市場(chǎng)成交往往高價(jià)位顯乏力，短時(shí)期的調(diào)整也在所難免。目前鋼市來(lái)自基本面的利好消息仍較多，預(yù)計(jì)價(jià)格整體較大概率仍將以偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)運(yùn)行。

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