13.如何理解追加保證金？

答：期貨交易中，資金分為保證金及可用資金，其中保證金為開(kāi)倉(cāng)占用資金，可用資金為賬戶剩余資金。當(dāng)出現(xiàn)虧損時(shí)，虧損資金從可用資金里扣除。當(dāng)可用資金為負(fù)時(shí)，需要追加保證金，以確保可用資金為正，若無(wú)法及時(shí)追加資金，可能會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。

14.投資者在什么情況會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)？

答：（1）可用資金小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；

（2）持倉(cāng)超出限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)的；

（3）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；

（4）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的；

（5）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

15.什么是穿倉(cāng)？投資者發(fā)生穿倉(cāng)為什么要賠償期貨公司？

答：穿倉(cāng)是指投資者賬戶上權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)狀況，即投資者的虧損超過(guò)了開(kāi)倉(cāng)前賬戶上的保證金，從而對(duì)期貨公司負(fù)有債務(wù)的情況。期貨市場(chǎng)遵循“買者自負(fù)”的原則，穿倉(cāng)損失是投資者交易的結(jié)果，虧損超過(guò)了其向期貨公司交納的期貨保證金，期貨公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失，因此享有向投資者追償?shù)臋?quán)利，投資者應(yīng)向期貨公司履行賠償責(zé)任。

16.穿倉(cāng)未償還對(duì)投資者有影響嗎？
答：有影響。在期貨公司認(rèn)為非本公司責(zé)任情況下，期貨投資者穿倉(cāng)款項(xiàng)超過(guò)一定金額且逾期未歸還的，期貨公司將穿倉(cāng)信息報(bào)送至期貨投資者信用風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，投資者在其他期貨公司新開(kāi)戶時(shí)可能會(huì)受影響。

17.什么是對(duì)敲？

答：對(duì)敲交易是兩個(gè)賬戶之間在相同的期貨合約上，按照事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行的互為對(duì)手的交易。對(duì)敲交易是期貨市場(chǎng)典型的違規(guī)交易行為，通常發(fā)生在流動(dòng)性較差的遠(yuǎn)期期貨合約，通過(guò)對(duì)敲交易能夠影響市場(chǎng)價(jià)格、轉(zhuǎn)移資金或者謀取不正當(dāng)利益。

18.期貨交易常用交易指令有哪些？ 

答：國(guó)際上常用的交易指令有：市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令和取消指令等。交易指令當(dāng)日有效。在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。

19.下單委托失敗可能有哪些情況？

答：（1）不在交易時(shí)間段內(nèi)；

（2）價(jià)格超出了漲跌停板幅度；

（3）價(jià)格不符合最小變動(dòng)價(jià)位限制；

（4）客戶交易權(quán)限被限制等情形。

20.下單時(shí)可不可以指定平今倉(cāng)？

答：目前只有上海期貨交易所的交易品種平倉(cāng)時(shí)可以下達(dá)“平今倉(cāng)”指令。大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所交易的品種平倉(cāng)時(shí)沒(méi)有“平今倉(cāng)”指令，默認(rèn)平老倉(cāng)優(yōu)先。交易所在結(jié)算時(shí)一律按規(guī)定撮合，自動(dòng)配對(duì)相應(yīng)平今倉(cāng)合約。

21.期貨從業(yè)人員可以代理客戶進(jìn)行期貨交易，或以個(gè)人名義為客戶提供咨詢服務(wù)、收取報(bào)酬嗎？

答：不可以�！镀谪洀臉I(yè)人員管理辦法》規(guī)定期貨從業(yè)人員不得以本人或他人名義從事期貨交易。《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定期貨從業(yè)人員不得以個(gè)人名義為投資者提供期貨投資咨詢服務(wù)、收取服務(wù)報(bào)酬，而應(yīng)當(dāng)以期貨公司名義開(kāi)展業(yè)務(wù)，相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)當(dāng)在《期貨投資咨詢服務(wù)合同》中進(jìn)行明確約定。

22.什么是配資交易？

答：期貨市場(chǎng)中的配資，即以投資公司或投資管理公司名義的市場(chǎng)主體為有資金需求的期貨投資者提供融資服務(wù)的行為。通常的操作方法是，配資公司以其控制的個(gè)人名義在期貨公司開(kāi)立交易賬戶，并將賬戶提供給投資者使用，投資者存入自有資金，配資公司以此為基數(shù)，向投資者進(jìn)行配資。配資公司在交易過(guò)程中對(duì)賬戶實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，虧損達(dá)到一定比例時(shí)對(duì)其進(jìn)行平倉(cāng)或要求其追加保證金，以保證配資公司自身資金不受損失，同時(shí)收取高額資金使用費(fèi)。由于在配資業(yè)務(wù)中，客戶資金被配資公司控制，其安全性難以得到保障；且配資放大了杠桿比例，加大了客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，配置資金進(jìn)入期貨市場(chǎng)，可能擾亂期貨市場(chǎng)秩序，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。建議投資者增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，遠(yuǎn)離配資業(yè)務(wù)。

23.異常交易行為有哪些？會(huì)受到自律懲戒嗎？

答：根據(jù)交易所異常交易行為管理辦法，異常交易主要包括自成交（以自己為交易對(duì)象多次自買自賣）、實(shí)控關(guān)系賬戶之間互為對(duì)手的交易、日內(nèi)頻繁報(bào)撤單、日內(nèi)大額報(bào)撤單、實(shí)控關(guān)系賬戶持倉(cāng)超限等。

客戶出現(xiàn)異常交易行為之一的，交易所可以采取下列措施：要求報(bào)告情況；列入交易所重點(diǎn)關(guān)注名單；向會(huì)員通報(bào)；約見(jiàn)談話；限期平倉(cāng)；限制開(kāi)倉(cāng)；強(qiáng)行平倉(cāng)；根據(jù)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則可以采取的其他措施。被采取限制開(kāi)倉(cāng)自律管理措施的客戶，交易所將向市場(chǎng)公告。涉嫌違反法律法規(guī)的，交易所應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行立案調(diào)查。

24.期貨交易手續(xù)費(fèi)是統(tǒng)一的嗎？

答：手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)是期貨公司為投資者提供服務(wù)的價(jià)格，需要由雙方協(xié)商，并通過(guò)《期貨經(jīng)紀(jì)合同》予以確定。行業(yè)內(nèi)無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，每家期貨公司的收費(fèi)情況可能會(huì)有所不同，計(jì)算方式有按金額和按手?jǐn)?shù)計(jì)算兩種。

25.網(wǎng)上交易委托單有哪幾種狀態(tài)，它們分別代表什么含義？

答：待撤：撤單指令還未報(bào)到交易所場(chǎng)內(nèi)。

正撤：撤單指令已送達(dá)期貨公司，正在等待處理，此時(shí)不能確定是否已進(jìn)場(chǎng)；

部撤：委托指令已成交一部分，未成交部分被撤銷；

已撤：委托指令全部被撤消；

未報(bào)：委托指令還未送入數(shù)據(jù)處理；

待報(bào)：委托指令還未被數(shù)據(jù)處理報(bào)到交易所場(chǎng)內(nèi)；      

正報(bào)：委托指令已送達(dá)公司，正在等待處理，此時(shí)不能確定是否已進(jìn)場(chǎng)；

已報(bào)：已收到下單反饋；

部成：委托指令部份成交；

已成：委托指令全部成交；

撤廢：撤單廢單（或錯(cuò)單），表示撤單指令失敗，原因可能是被撤的下單指令已經(jīng)成交了或場(chǎng)內(nèi)無(wú)法找到這條下單記錄；

廢單：交易所反饋的信息，表示該定單無(wú)效。

26.客戶盤(pán)中盈利為什么可取資金沒(méi)變化?虧損了為什么會(huì)減少？

答:這是目前交易結(jié)算基礎(chǔ)規(guī)則，盤(pán)中盈利在持倉(cāng)平倉(cāng)后會(huì)釋放，待當(dāng)日結(jié)算后，計(jì)入可取資金增加，當(dāng)日盤(pán)中虧損即時(shí)在可用資金中扣減，有利于控制持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

27.為什么不同軟件里顯示的“可用資金”不太一致？

答：因交易所不同品種的手續(xù)費(fèi)平今倉(cāng)優(yōu)惠方式不同（如有的體現(xiàn)為平今免收、有的體現(xiàn)為減半），盤(pán)中不同軟件進(jìn)行客戶賬戶平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠的計(jì)算方式不同，因此在盤(pán)中登錄不同系統(tǒng)軟件看到的賬戶“可用資金”可能會(huì)有所不同，這不影響賬戶結(jié)算數(shù)據(jù)的一致性。

28.為什么同品種不同月份的保證金比例不一樣？

答：不同月份的期貨同品種合約，其價(jià)格波動(dòng)受不同期限的遠(yuǎn)期預(yù)期影響，雖然一般情況下趨勢(shì)基本一致，但波動(dòng)性特征存在一定差異，而且不同月份合約之間的流動(dòng)性差異，也會(huì)導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)性的差異，此外新合約掛牌上市、不同合約出現(xiàn)差異化的單邊行情等，也會(huì)導(dǎo)致同品種不同月份的保證金比例不一樣。

29.條件單設(shè)定的觸發(fā)價(jià)和觸發(fā)后實(shí)際委托價(jià)格不一致？

答：軟件中設(shè)置的條件單價(jià)格是觸發(fā)價(jià)，也就是說(shuō)這個(gè)價(jià)格是系統(tǒng)確認(rèn)是否發(fā)出委托的依據(jù)價(jià)格。委托時(shí)系統(tǒng)會(huì)按照投資者設(shè)置的委托形式下單，例如設(shè)置了市價(jià)委托，那么會(huì)以市場(chǎng)上當(dāng)時(shí)的市價(jià)發(fā)出委托，成交價(jià)是由交易所撮合成交的結(jié)果。請(qǐng)客戶謹(jǐn)慎設(shè)置條件單中的委托價(jià)格，因?yàn)榇嬖谛星楦羧仗�空的可�?/span>。

30.什么是最后交易日？

答：最后交易日是指某個(gè)期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點(diǎn)或其他因素，確定其最后交易日。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

31.持倉(cāng)合約到期怎么辦？

答：根據(jù)規(guī)定，大連商品交易所和鄭州商品交易所自然人不允許進(jìn)入交割月，若交割月前一月最后交易日未平倉(cāng)，會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)；上海期貨交易所部分品種持倉(cāng)需要調(diào)整為規(guī)定的整數(shù)倍方可進(jìn)入交割月，如果沒(méi)有及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)，可能會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)；中國(guó)金融期貨交易所股指類合約到期日直接現(xiàn)金交割，國(guó)債類合約到期日進(jìn)行實(shí)物交割。

32.如何使用中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)？

答：https://investorservice.cfmmc.com/，打開(kāi)網(wǎng)址輸入期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心賬戶及密碼，可查看當(dāng)日及最近6個(gè)月的結(jié)算單。

33.逐日盯市與逐筆對(duì)沖有什么區(qū)別？

答：客戶通過(guò)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心可查詢到“逐日盯市”和“逐筆對(duì)沖”兩種格式的結(jié)算單。

“逐日盯市”的計(jì)算方法可以簡(jiǎn)單概括為：客戶平倉(cāng)盈虧及當(dāng)日未平持倉(cāng)的盈虧，全部計(jì)入客戶當(dāng)日結(jié)存。

“逐筆對(duì)沖”的計(jì)算方法可以簡(jiǎn)單概括為：只有已平倉(cāng)了結(jié)的盈虧計(jì)入當(dāng)日結(jié)存，未平持倉(cāng)的盈虧不計(jì)入當(dāng)日結(jié)存。

兩種結(jié)算單的盈虧計(jì)算方法有所不同。

34.境外客戶能查詢英文版本的結(jié)算單嗎？

答：中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心已于2019年8月21日上線英文結(jié)算賬單查詢服務(wù)功能。境外客戶（包括通過(guò)期貨公司開(kāi)戶的境外客戶及不直接入場(chǎng)交易的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)）可在登錄查詢系統(tǒng)后選擇賬單語(yǔ)言，查看并下載英文版結(jié)算賬單。

35.結(jié)算單如何解讀？

答：客戶通過(guò)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心查詢的結(jié)算單主要分為五部分：客戶基本資料、資金狀況、出入金明細(xì)、成交匯總及持倉(cāng)匯總，其中：基本資料體現(xiàn)客戶資金賬號(hào)、客戶名稱、查詢交易日期等信息；資金狀況體現(xiàn)客戶當(dāng)日的全部資金信息，包括：

（1）上日結(jié)存：上一交易日客戶的當(dāng)日結(jié)存；

（2）當(dāng)日存取合計(jì)：當(dāng)日入金及出金合計(jì)金額；

（3）當(dāng)日盈虧：當(dāng)日平倉(cāng)盈虧與持倉(cāng)盈虧之和；

（4）當(dāng)日總權(quán)利金：當(dāng)日期權(quán)交易產(chǎn)生的權(quán)利金收支凈額；

（5）當(dāng)日手續(xù)費(fèi)：當(dāng)日交易所產(chǎn)生的全部費(fèi)用（包括交割手續(xù)費(fèi)）；

（6）當(dāng)日權(quán)益：期初權(quán)益（上日權(quán)益）+當(dāng)日存取+當(dāng)日盈虧－當(dāng)日手續(xù)費(fèi)+當(dāng)日總權(quán)利金+質(zhì)押金變動(dòng)；

（7）當(dāng)日結(jié)存：由于計(jì)算盈虧的方法不同，“逐日盯市”結(jié)算單中的當(dāng)日結(jié)存與客戶權(quán)益相等，“逐筆對(duì)沖”結(jié)算單中當(dāng)日結(jié)存為客戶權(quán)益刨除持倉(cāng)盈虧；

（8）質(zhì)押金：客戶以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單/國(guó)債等作抵押折算成可用資金時(shí)的金額；

（9）保證金占用：當(dāng)日結(jié)算價(jià)×持倉(cāng)手?jǐn)?shù)×交易單位×保證金率；

（10）可用資金：客戶權(quán)益－保證金占用；

（11）風(fēng)險(xiǎn)度：按公司規(guī)定的保證金比例計(jì)算的交易保證金/客戶權(quán)益×100％，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)則將會(huì)收到《追加保證金通知書(shū)》。；

（12）追加保證金：當(dāng)保證金不足時(shí)須追加的金額，追加至可用資金大于等于0；

出入金明細(xì)體現(xiàn)客戶每筆入金及出金具體金額及方式；

成交匯總體現(xiàn)客戶當(dāng)日成交的總體情況，成交匯總一欄右側(cè)可點(diǎn)擊查詢?cè)敿?xì)的成交及平倉(cāng)明細(xì)數(shù)據(jù)；

持倉(cāng)匯總體現(xiàn)客戶當(dāng)日持倉(cāng)的總體情況，持倉(cāng)匯總一欄右側(cè)可點(diǎn)擊查詢?cè)敿?xì)的持倉(cāng)明細(xì)數(shù)據(jù)。

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